چگونه سرمایه گذاران نرم افزار می توانند تاثیر coronavirus را وزن کنند؟

در طی چند هفته گذشته ، S&P 500 بیش از 10٪ کاهش یافت و بیشترین کاهش روزانه در یک دهه تقریباً بیشتر شد. احتمالاً شما مقالات زیادی را در مورد سهام انفرادی مشاهده کرده اید که تحت تأثیر کروناویس مانند Carnival Cruise Lines (-50٪ YTD) و Zoom (+ 65٪ YTD) تأثیر زیادی گذاشته است ، اما در اینجا برخی از مشاهدات سطح دسته بندی در مورد آنچه سرمایه گذاران خریداری می کنند هستند. و فروش

عملکرد S&P 500 توسط Sector

در طی افت شدید در 27 و 28 فوریه ، بخش های مختلف S&P 500 با هم بسیار نزدیک بودند ، اما هفته گذشته ، برخی از بخش ها شروع به بهبودی کردند و برخی دیگر کاهش بیشتری یافتند:

  • بخش انرژی از ژانویه با مشکل روبرو شده است ، اما با کم شدن سرعت سفر و فعالیت اقتصادی ، تقاضا برای انرژی به طرز چشمگیری کاهش می یابد ، و بیشتر این تقاضا بعدا "ساخته نمی شود"
  • در همین حال ، محصولات اصلی مصرف کننده (Walmart ، P&G ، Coca-Cola ، Costco) تنها 4.7٪ کاهش دارند. فروش این شرکت ها به جلو کشیده شده است (به عنوان مثال ، افرادی که کاغذ توالت را می پوشند) ، اما با گذشت زمان باید یک تقاضای مداوم ، قابل پیش بینی برای این نوع محصولات وجود داشته باشد.

عملکرد سهام SaaS بر اساس طبقه بندی

شرکت های SaaS با بزرگنمایی بخش فناوری ، از 20 فوریه تا 6 مارس 11.7٪ کاهش داشتند و بازده S&P 500 را مطابق با آن داشتند. با این حال ، هنگامی که نگاهی دقیق تر به داده ها می اندازید ، چندین مورد از انتقال جالب وجود دارد:

  • البته ، بزرگترین "برندگان" در SaaS در حال حاضر شرکت های همکاری (زوم ، اسلک ، اطلس ، Smartsheet ، Dropbox) هستند. به عنوان مثال ، بزرگنمایی در هشت هفته اول امسال کاربران بیشتری را در مقایسه با سال 2019 اضافه کرد
  • شرکتهای پرداخت (Square، Shopify، Paypal، Zuora) 16٪ کاهش دارند زیرا به فعالیت اقتصادی و درآمد معاملات وابسته هستند ، که بخش عمده آنها از مشاغل کوچک ناشی می شود که بیشتر از شرکتهای بزرگ تحت تأثیر coronavirus قرار می گیرند.
  • دو دسته دیگر که میانگین SaaS را تحت تأثیر قرار داده اند عبارتند از: داده / تجزیه و تحلیل و امنیت ، هر دو بخش که اغلب نیاز به کارهای پیچیده ، فروش حضوری و اجرای برنامه دارند که با محدود کردن سفر و جلسات رو در رو به شدت تحت تأثیر قرار می گیرند.

عملکرد سهام SaaS توسط موقعیت نقدی

سرانجام ، در مواقع عدم اطمینان ، شرکت ها باید اطمینان حاصل کنند که می توانند زنده بمانند و سازگار شوند ، این بدان معنی است که به اندازه کافی پول در دست دارید تا هزینه های عملیاتی مانند حقوق و دستمزد ، اجاره و زیرساخت ها را پرداخت کنید.

  • نمودار بالا عملکرد سهام SaaS را با توجه به میزان پول نقد نسبت به هزینه های عملیاتی خود نشان می دهد (هزینه SG&A + هزینه تحقیق و توسعه) ، فرض بر این که هیچ جریان نقدی از درآمد یا تأمین اعتبار برخوردار نیست
  • شرکتهایی که کمتر از 1 سال پول نقد در دست دارند ، 14 درصد کاهش دارند ، در حالی که شرکتهایی که 2 سال پول نقد دارند فقط 8 درصد کاهش یافته اند ، و این نشان می دهد سرمایه گذاران در موقعیت های قوی پول نقدی قرار می دهند

بیشتر اوقات ، افراد بسیار گنگ هستند (نگاه کنید به: r / WallStreetBets) ، بنابراین دیدن این که چگونه با گذشت زمان ، بازارها نسبتاً منطقی به اطلاعات جدید پاسخ می دهند بسیار جالب است.

با نگاهی به داده های هفته گذشته ، می توانیم مشاهده کنیم که سرمایه گذاران از شرکتهایی با ویژگی های خاص طرفداری می کنند و از آنجا که در طی چند هفته بیشتر در مورد coronavirus می آموزیم ، به دور از نوسانات کوتاه مدت ادامه خواهیم داد تا ببینیم سرمایه گذاران چگونه وزن می گیرند تأثیر طولانی مدت کوراو ویروس بر گروهها و شرکتهای خاص.

اگر از این مقاله لذت می برید ، خبرنامه هفتگی من راجع به فناوری ، راه اندازی و سرمایه گذاری در شمال غربی اقیانوس آرام بررسی کنید.